Ricardo Salinas Pliego abrió una nueva batalla por la deuda de TV Azteca al llevarla al concurso mercantil en México, donde sus acreedores ahora deben reclamar pagos mientras cuestionan un préstamo de 290 millones de dólares
El procedimiento busca reorganizar las obligaciones de la televisora, mientras sus acreedores en Estados Unidos cuestionan las condiciones de un financiamiento obtenido antes del concurso mercantil
Ricardo Salinas Pliego abrió un nuevo frente en la disputa por las deudas de TV Azteca, luego de que la empresa recurriera por primera vez al concurso mercantil en México para enfrentar los reclamos de sus tenedores de bonos, que superan los 600 millones de dólares.
De acuerdo con información de Bloomberg, el proceso mexicano comenzó formalmente la semana pasada y abrió un plazo de 45 días para que los acreedores presenten sus reclamaciones. La estrategia podría tener consecuencias fuera de México debido a los litigios que desde hace años mantienen algunos bonistas contra la empresa en Estados Unidos.
¿Qué busca TV Azteca con el concurso mercantil?
El concurso mercantil es un procedimiento legal que permite a una empresa con problemas para cumplir sus obligaciones buscar una reorganización de sus deudas bajo supervisión judicial.
En el caso de TV Azteca, el proceso ocurre mientras la compañía enfrenta reclamos de acreedores internacionales y busca mantener sus operaciones.
La Jornada reportó previamente que el concurso mercantil de la televisora fue declarado procedente en México y que el procedimiento comenzó con cientos de acreedores, mientras una parte importante de sus obligaciones ya presentaba retrasos en los pagos.
La empresa ha sostenido que el procedimiento forma parte de una estrategia de reorganización corporativa, operativa y financiera destinada a ordenar sus pasivos y preservar la continuidad de sus operaciones.
¿Por qué los bonistas cuestionan el proceso?
La nueva etapa de la disputa está relacionada con un préstamo de 290 millones de dólares obtenido de AlterBank antes de que TV Azteca solicitara el concurso mercantil.
El financiamiento fue garantizado con la licencia de radiodifusión de la compañía, un activo que los acreedores consideran relevante para determinar qué recursos podrían quedar disponibles para cubrir las obligaciones pendientes.
Los tenedores de bonos presentaron una demanda en Florida para obtener información sobre el acuerdo. Según documentos citados por Bloomberg, AlterBank tenía apenas 2.3 millones de dólares en activos totales en 2024 y se esperaba que tuviera menos de 50 millones este año.
Los acreedores sostienen que el nuevo financiamiento podría afectar su posición dentro del proceso de reorganización.
¿Qué responde Grupo Salinas?
Frente a los cuestionamientos, un portavoz de Grupo Salinas señaló a Bloomberg que TV Azteca ha actuado conforme a la ley en sus negociaciones con los tenedores de bonos.
La empresa también sostuvo que el préstamo obtenido de AlterBank, junto con otras medidas como el concurso mercantil, tuvo como objetivo garantizar la continuidad de las operaciones.
Además, el grupo señaló que uno de los conjuntos de tenedores de bonos ha rechazado las propuestas de acuerdo planteadas por la compañía.
Los representantes de Cyrus Capital Partners y Contrarian Capital Management, dos de los acreedores involucrados en la disputa, no respondieron a la solicitud de comentarios mencionada por Bloomberg.
La deuda de TV Azteca también se disputa en Estados Unidos
El conflicto no comenzó con el concurso mercantil mexicano.
En 2021, TV Azteca incumplió el pago de 400 millones de dólares en bonos sin garantía, después de haber dejado de cubrir sus obligaciones relacionadas con esa emisión. La empresa había señalado dificultades financieras asociadas al impacto económico de la pandemia.
Los acreedores intentaron obligar a TV Azteca a entrar en un proceso de quiebra involuntaria en Estados Unidos, pero esa estrategia fracasó en 2023.
Posteriormente, los bonistas presentaron una demanda por incumplimiento de contrato ante un tribunal de Nueva York y buscan obtener una resolución en Estados Unidos que pueda fortalecer su posición dentro del procedimiento mexicano.
El proceso estadounidense continúa pese al inicio del concurso mercantil en México.
¿Qué papel juega el préstamo de AlterBank?
El financiamiento de 290 millones de dólares es uno de los puntos más delicados de la disputa porque fue contratado poco antes de que TV Azteca solicitara el concurso mercantil.
Los acreedores cuestionan que este préstamo pueda modificar la forma en que se distribuyan los recursos disponibles entre quienes reclaman pagos a la empresa.
De acuerdo con documentos del proceso, TV Azteca sostiene que los tenedores de bonos deberían aceptar pérdidas de hasta 90 por ciento de sus reclamaciones.
El debate tendrá que resolverse dentro de los procedimientos judiciales correspondientes y no implica, por sí mismo, que las acusaciones de los acreedores hayan sido confirmadas.
Un caso que podría tener efectos internacionales
La disputa es relevante porque los acreedores de TV Azteca no se encuentran únicamente en México.
El proceso involucra tribunales mexicanos, litigios en Estados Unidos y obligaciones financieras internacionales, por lo que las decisiones que se tomen en México podrían tener efectos sobre las acciones legales que continúan fuera del país.
El abogado Gonzalo Bugeda, especialista en quiebras transfronterizas citado por Bloomberg, consideró que el concurso mercantil representa una estrategia para que TV Azteca utilice el procedimiento mexicano como protección frente a sus acreedores estadounidenses.
También advirtió que una eventual reducción de los derechos de voto de los bonistas estadounidenses dentro del concurso podría generar cuestionamientos sobre la confianza de inversionistas extranjeros en el sistema mexicano de insolvencia.
¿Qué puede ocurrir con la deuda?
Una de las posibilidades que analiza la empresa es que una eventual reorganización aprobada en México pueda buscar reconocimiento en Estados Unidos mediante el Capítulo 15, mecanismo utilizado en procedimientos de insolvencia con elementos internacionales.
Según el especialista citado por Bloomberg, una estrategia de este tipo podría ayudar a que TV Azteca y sus subsidiarias obtengan protección frente a determinadas obligaciones relacionadas con los bonos.
El antecedente de Crédito Real también aparece en la discusión, debido a que esa empresa mexicana utilizó una estrategia relacionada con procedimientos de insolvencia transfronteriza para obtener protección frente a ciertas responsabilidades.
Una nueva etapa para Ricardo Salinas Pliego
La disputa por TV Azteca ocurre después de un periodo marcado por conflictos financieros y legales para Ricardo Salinas Pliego y sus empresas.
Este año, el empresario acordó pagar 32 mil millones de pesos al gobierno de México después de una disputa fiscal que se prolongó durante una década.
Además, Grupo Elektra enfrentó dificultades relacionadas con un acuerdo de préstamo en el que se utilizaron acciones de la empresa como garantía. La compañía posteriormente dejó de cotizar en bolsa.
A pesar de estos conflictos, Salinas Pliego continúa entre los empresarios más ricos de México. Bloomberg estima su patrimonio neto en aproximadamente 7 mil 700 millones de dólares.
El concurso mercantil de TV Azteca representa ahora una nueva etapa en la disputa por sus obligaciones financieras. Mientras la empresa busca reorganizar sus deudas en México, sus acreedores mantienen abiertos los litigios en Estados Unidos y cuestionan el papel que tendrá el préstamo de AlterBank dentro del proceso.
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