México se está convirtiendo en un mercado clave para las liquidaciones transfronterizas basadas en stablecoins

México se está está convirtiendo en un mercado clave para las liquidaciones transfronterizas impulsadas por stablecoins, pero este momento no consiste necesariamente en reemplazar la infraestructura de pagos existente en el país. Un caso de uso más inmediato es el uso de stablecoins como capa de liquidación para transferir valor denominado en dólares a través de las fronteras antes de que los fondos ingresen al sistema de pagos doméstico establecido de México.

Esta distinción es importante, ya que México cuenta con uno de los mercados de pagos digitales más desarrollados de América Latina. En 2025, el país recibió 155.7 millones de remesas por un valor de 61.79 mil millones de dólares, lo que equivale a alrededor del 3.4 % del PIB, según el Banco de México. La magnitud del corredor entre Estados Unidos y México genera un caso de uso significativo para los proveedores de pagos, las empresas de remesas y las empresas que manejan transacciones transfronterizas.

Para las empresas que desarrollan infraestructura de activos digitales en torno a estos flujos, la cuestión no radica tanto en brindar acceso a otra forma de dinero, sino más bien en conectar las liquidaciones basadas en blockchain con los sistemas financieros existentes. Cregis, un proveedor de infraestructura de activos digitales para empresas fundado en 2017, ha prestado servicios a más de 4,000 empresas en más de 50 países, y su base de clientes en América Latina sigue expandiéndose.

Un problema transfronterizo no es un problema de pagos domésticos

El sistema de pagos interno de México ya está muy desarrollado. El SPEI, operado por el Banco de México, procesó más de 7,3 mil millones de transferencias electrónicas en 2025, con una disponibilidad reportada del 99,992 %. Las instituciones financieras no bancarias representaron alrededor del 19,8 % de la actividad transaccional, lo que refleja el papel cada vez más importante de los pagos digitales más allá de los bancos tradicionales.

Esto hace que el caso de uso más sólido para las stablecoin sea el transfronterizo. Antes de que los fondos lleguen a un destinatario en México, es posible que los proveedores de pagos y las empresas de remesas deban coordinar la liquidez en dólares, los acuerdos de cambio de divisas, la prefinanciación y múltiples contrapartes. Las stablecoins pueden proporcionar una vía de liquidación adicional entre el financiamiento internacional y la infraestructura de pagos local.

Un proveedor con sede en EE. UU., por ejemplo, podría utilizar stablecoins para transferir valores vinculados al dólar a nivel transfronterizo antes de que un socio local se encargue del pago final a través de un sistema establecido como el SPEI. El destinatario no necesita necesariamente interactuar con la infraestructura de blockchain.

“México es un mercado interesante porque la infraestructura nacional de pagos ya es sólida”, afirmó Logan Xu, director de Cregis para Latinoamérica. “Por lo tanto, la oportunidad que ofrecen las monedas estables no radica tanto en reemplazar los pagos locales como en facilitar la gestión de la parte transfronteriza de la transacción”.

Para Cregis, esto también implica abordar el aspecto operativo de la transacción. Su motor de pagos combina la recaudación y la liquidación de monedas estables con filtros contra el lavado de dinero, verificaciones de «Conoce tu transacción» y «Conoce tu dirección», monitoreo de riesgos y liquidación entre cadenas. Además, ofrece soporte para la conciliación y la integración de API/SDK, lo que permite a las empresas conectar las transacciones en cadena con los flujos de trabajo de pago existentes, en lugar de tratar la liquidación en blockchain como un sistema independiente.

De las remesas a los pagos comerciales

Las remesas con el ejemplo más claro pero existen requisitos similares en los mercados, entre los exportadores, las empresas de servicios digitales y las plataformas de pago que manejan transacciones internacionales. A medida que estos flujos se vuelven más complejos desde el punto de vista operativo, las empresas necesitan algo más que una billetera. Necesitan administrar múltiples billeteras y activos, controlar el acceso y las autorizaciones, revisar las transacciones, enrutar los pagos y conciliar la actividad entre los diferentes flujos.

Cregis está diseñado en torno a esta capa operativa. Su infraestructura de «Billetera como Servicio» (WAAS) y MPC permite a las empresas crear y administrar billeteras, al tiempo que mantienen el control sobre los activos y las políticas de acceso. El motor de pagos de Cregis conecta la recaudación y la liquidación de monedas estables con la revisión de transacciones, el enrutamiento de pagos, las operaciones entre cadenas y la conciliación, integrando estas funciones en un flujo de trabajo de pagos estructurado.

Para las empresas de remesas, el CSPN (Remesas Globales) de Cregis proporciona una infraestructura que conecta la liquidación de activos digitales con servicios de salida a moneda fiduciaria y redes de pago que abarcan más de 100 países en todo el mundo. A través de la integración basada en API, las empresas pueden incorporar estas capacidades a sus sistemas existentes en lugar de desarrollar ellas mismas la infraestructura subyacente de carteras y liquidación.

El requisito más amplio es la coherencia operativa: los activos digitales deben encajar en los mismos procesos que las empresas utilizan para gestionar otras actividades financieras, incluidos los controles de acceso, el monitoreo de transacciones y la conciliación. Esto cobra cada vez más relevancia, ya que las monedas estables se utilizan no solo para transferencias individuales, sino también en los flujos de pagos comerciales recurrentes.

La regulación determinará la adopción

El marco regulatorio de México añade otra consideración clave. En virtud de la Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera (Ley Fintech) y las disposiciones emitidas por el Banco de México(Banxico), las instituciones financieras reguladas enfrentan restricciones en cuanto a la oferta de servicios de activos virtuales directamente a los usuarios finales. Por lo tanto, las empresas que operan en el mercado deben considerar cómo se estructuran y gestionan las transacciones de activos digitales, además del cumplimiento normativo, el monitoreo y los controles internos.

Es aquí donde la infraestructura cobra especial relevancia. Una stablecoin puede servir como canal de liquidación, pero las empresas deben definir quién autoriza el movimiento de activos, cómo se aprueban las transacciones y cómo se concilia esta actividad con la contabilidad financiera general. La infraestructura de Cregis integra la gestión de carteras, los controles transaccionales y la liquidación de pagos en un mismo entorno operativo, ofreciendo un marco para que las empresas adopten activos digitales sin necesidad de desarrollar cada componente desde cero.

Para el mercado mexicano, las stablecoins no deben verse como un reemplazo de los sistemas de pago domésticos, sino como una capa de interoperabilidad que conecta la liquidez internacional con la infraestructura financiera existente. Esta distinción es fundamental para el corredor Estados Unidos-México, donde ya operan altos volúmenes de pagos transfronterizos mediante canales tradicionales.

En lugar de reestructurar cada pago, el papel de las monedas estables es más práctico: transferir valor a través de las fronteras mientras que la infraestructura circundante se encarga de los controles, la liquidación y las conexiones de pago locales. Para las empresas que exploran ese modelo, Cregis proporciona la infraestructura subyacente de wallets, procesamiento de pagos y remesas requerida para vincular la actividad on-chain con los flujos de trabajo financieros tradicionales.